前言：今天光伏发电的“好兄弟”光热发电表现不错，关于光热发电行业的相关联的内容我最近有分享过，感兴趣的可以去翻阅一下。今天来聊聊光伏组件的相关联的内容，本篇先来聊聊产业链和细分赛道，在《光伏组件系列二》中我将介绍行业前景等内容。

  重申下，所有的内容来自于公开的渠道（不是所有的公开渠道大家都能接触到），如果有涉及商业利益的，请联系本人调整。

  今日，九部门印发《科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022—2030年）》，提出到2025年实现重点行业和领域低碳关键核心技术的重大突破；到2030年，进一步研究突破一批碳中和前沿和颠覆性技术。光伏作为助力实现碳中和的重要方式，一直以来也是非常关注，光伏建设加速不断拉动我国光伏组件行业的发展，下面详细聊聊光伏组件行业的情况。

  光伏组件作为太阳能发电过程中的最重要一环，是可以单独提供直流输电输出的最小单元，在光伏产业链中，组件位于整个制造链条的末端。组件生产工艺流程一般共包括 7 步，分别是串焊、叠层、层压、装框、固化、装接线盒、测试。随着光伏行业的发展，组件正日益成长为产业链最具备话语权的环节，其核心在于品牌、渠道、供应链和技术进步。

  光伏组件位于光伏产业链制造环节的末端，直接面向终端应用市场，下游为光伏电站系统；上游为电池片及玻璃、胶膜等各种辅材，光伏组件的一般常规使用的寿命在 25-30年，玻璃、胶膜等核心辅材是实现这一指标的主要支撑。光伏玻璃一般用作光伏组件的封装面板，封装胶膜材质一般为 EVA、POE 等有机高分子树脂；下游为光伏电站运营商。

  光伏组件的商业模式既具有普通 ToB 制造业的产品与成本属性，又具有 ToC 行业的品牌与渠道属性，客户最重要的包含终端业主、EPC、经销商和安装商，其中业主和 EPC 采购的组件主要用在地面电站，下游是大规模的公司；经销商、安装商采购的组件主要用在分布式电站，下游包括普普通通的家庭和中小企业。

  根据不同功能 ， 可以将光伏组件的结构分为核心部件 、 电气连接装置 、封装材料、封装辅材四个部分。

  从功能来看，电池片是通过将硅片加工处理得到的可以将太阳的光能转化为电能的半导体薄片，决定了光伏系统的发电能力。

  从成本占比来看，电池片是光伏组件成本的核心，同时也是光伏组件降本的主要途径，根据华经产业研究院统计，2021 年电池片占组件成本的 61.2%，同比-1.2pct，主要系受到上下游的双重压力影响导致电池片价格承压下行。

  从功能来看，焊带用于收集电池片转化的电流，是组件中的核心电气连接部件，直接影响组件电流的收集效率和电池片的碎片率。

  对于常规光伏组件，互连焊带和汇流焊带的耗用量配比约为 4:1；对于多栅组件，互连焊带和汇流焊带的耗用量配比约为 5:1，因此假设互连和汇流焊带用量配比为 4:1，结合光伏焊带总需求量的市场规模测算，互连焊带和汇流焊带需求量将分别由 2021 年的 7.48 万吨和 1.87 万吨大幅度的增加至15.84 万吨和 3.96 万吨，CAGR 为 20.63%，假设与总需求变化一致。在“碳中和”背景下光伏装机需求迅速扩大，根据 500-600 吨/GW 的焊带需求，预计光伏焊带将于 2022 年达到 81.3亿市场规模。

  从功能来看，光伏玻璃主要起透光和保护作用，背板能够保护光伏组件免受光、湿、热等外部环境的侵蚀。

  光伏玻璃大致上可以分为超白压延玻璃和超白浮法玻璃，两种玻璃的工艺不同。晶硅电池是目前技术最成熟、应用最广泛的光伏电池，其在全球光伏电池市场的份额从始至终保持在 80%以上，所以超白压延玻璃在市场中占据更大份额。

  在全球新增装机保持比较高景气度、双玻渗透率稳步提升，2025年光伏玻璃需求或达到30.4亿平/1,871万吨。此外，组件大型化背景下，预计宽版光伏玻璃需求增速优于行业整体需求增速，据此测算2025 年宽版玻璃需求 1,777 万吨。

  从功能来看，铝边框作为组件最外层的封装结构，铝边框完美契合了组件的特性需求，属于中短期内无法替代的刚需辅材；从成本占比来看，铝边框环节 2021 年占组件成本的 9.0%。

  光伏封装胶膜作为核心辅材覆盖在电池片上下表面，与光伏玻璃、背板等辅材等在真空环境下通过层压工艺制成光伏组件，主要起保护电池片的作用，可有效延长组件常规使用的寿命。典型的光伏组件结构从上往下依次是玻璃、胶膜、电池片、胶膜、背板。根据测算，预计2022 年全球有望实现装机 210GW，对应全球胶膜需求23.56亿平米，同比增加约29.84%；2025年全球有望实现装机400GW，对应全球胶膜需求 43.93 亿平米，年均复合增速约 24.13%。

  小结：总的来说，2022 年将是光伏行业需求迅速增加的一年，同时原料价格下行趋势明确，组件企业盈利有望持续改善，尤其是一体化组件企业即将迎来量、利齐升趋势。

  为方便大家对我每天整理的题材、概念涉及的个股进行收集、归纳、整理，即日起，我按照发布时间将每天涉及的板块个股做合集清单，方便大家翻阅，见下图。

  特别说明：以下仅为部分个股，个股业务匹配度有差异，故表现有强弱、先后区分，故需进一步阅读对应的第三方独立「个股报告」进行筛选，但因版权方要求，「个股报告」仅在「内部报告」栏目提供。

  「前瞻系列」，自然是有些超前的，超前并不等于没有表现，但至少说明目前还没有被市场充分挖掘，而其中最容易出现的就是个股行情带动板块行情，所以在个股的把握上更重要，这时候特别要关注「「公司业务匹配度」的情况，也就是「高匹配度个股核心内容解读」中的内容，只有关联度高才能有持续表现。

  本人不推荐任何个股，不收会员，没有QQ群，也没有微信群，也从不与任何人发生利益关系，所有信息只为自己学习使用，不作为买卖依据，买者自负，卖者也自负。

  老概不求名不求利，但求各位乡亲看完之后点个赞，关注下，如果能留个言表个态更好，赠人玫瑰，手有余香，如果有说得不理想的地方，还求大家轻拍。